胸无大志，放迹于山水，贪恋美酒，好茶和佳人，何尝不是一个普通人最佳的生活状态。

  十一假期，小编斜躺于沙发上，暖暖的秋日阳光影射进来，手捧一本凡尔纳的《海底两万里》，几乎是一种妙不可言的状态。

  甚至会想，让时光就这么继续流淌下去吧，实在是，不想再回到那个琐碎无比，令人生厌的职场了。

  大盘继续在筑底，筑了俩月的底了，也快到头了吧，有种预感，或者是一种善良的祝愿，十一开门红，有很大概率可期。

  要说最近这百无聊赖的行情中，稍微有点持续性的亮点是什么，毫无疑问就是华为概念股了，华为手机带动了消费电子行情，华为构建世界第二选择的誓言带动了算力板块行情，而以塞力斯为代表的华为汽车则同样带动了汽车产业链的行情，今儿，我们就先看看华为汽车产业链的个股，富临精工锐明技术德赛西威德昌股份基本面如何，后续还有没有机会；假期有时间的话，再分析分析华为手机和华为其他概念相关的票。

  公司长期深耕汽车发动机零部件领域，已成为国内汽车发动机零部件细致划分领域的有突出贡献的公司和隐形冠军，主体业务分为三块：

  传统汽车发动机零部件产品，以挺柱、摇臂、喷嘴、张紧器及缸内直喷高压油泵泵壳为主的精密液压零部件，应用于汽车发动机；以VVT、VVL、油泵电磁阀为主的电磁驱动精密零部件，应用于汽车发动机。

  新能源汽车智能电控产品，以电子水泵、电子油泵、智能热管理集成模块及电控执行器为主的电子驱动系列新产品，应用于新能源汽车、混合动力汽车及传统汽车的热管理及动力系统；车载减速器总成、高精度齿轴及壳体等系列新产品，主要使用在于新能源车载电驱动系统；变速箱电磁阀系列新产品应用于自动变速箱和混动变速箱的电液控制管理系统，可变阻尼减震器电磁阀系列新产品应用于智能悬架系统。

  新能源锂电正极材料产品，基本的产品为磷酸铁锂正极材料，应用于新能源汽车动力电池和储能领域。

  营收权重而言, 锂电池正极材料营收占比2/3, 毛利率14%; 传统发动机零部件营收占比近1/4, 毛利率28%；新能源汽车智能电控产品营收占到1成左右。

  2022年研发投入1.8亿，研发营收占比2.5%，未达到5%的优秀线年营收增速太高了，往年的研发营收比基本是高于5%的，至少是持平。

  公司主营业务情况公司是以人工智能及视频技术为核心的商用车安全及信息化解决方案提供商，致力于利用人工智能、高清视频和大数据等技术方法，全力发展交通安全及行业信息化产品及解决方案。

  公司重点推出全面符合新国标要求且在多项性能指标上全新升级的新一代智能视频终端系统，提早一批通过国标、公安部的认证，已在前装多个车厂获得定点认可。且围绕新老国标终端打造出完备的驾驶员行为监测、高级辅助驾驶、全新盲区监测、全景安全驾驶舱等多元化安全智能系统，另针对高价值货物场景，重点打造出专业的油罐车、冷链车安全护航系统，搭配多种车载智能传感器形成全新的货运安全解决方案。

  公司产品聚焦于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大业务群，提供以人为本、万物互联、智能高效的整体出行方案，以智能汽车为中心点，参与构建未来智慧交通和智慧城市大生态圈。

  智能座舱，打造以人为中心的智能出行空间，提供基于无人驾驶等级的智能关怀、高效安全的乘车体验。通过产品平台化，向客户提供开放式、可灵活开发、可持续迭代的智能座舱解决方案。

  智能驾驶，从低速泊车场景到高速无人驾驶场景，从低级别的智能驾驶辅助逐步到实现完全无人驾驶，从解放脚到解放眼，提供智能、安全、高效的解决方案，最终将人从驾驶中完全解放出来。

  网联服务，提供安全、有温度的智联汽车产品与增值服务，构建万物互联、高效协同、高度定制化的服务体系。

  营收权重而言, 智能座舱营收占比近8成, 毛利率21%; 智能驾驶营收占比近2%, 毛利率也是21%；网联服务及其他营收占比4%。

  2022年营收73亿，去5年营收复合增长率38%，过去10年的营收复合增长率30%；10年涨了13.5倍的营收；2022年营收增长176%，2023H1营收增长-14%，或许是2022年冲的实在太猛了，2023年有一定回调，歇歇脚。

  毛利率而言, 2022年以前中位数为34%, 2022年毛利率是19%, 2021年还27%呢，毛利率下滑很明显，主要是锂电池正极材料下滑明显吧。

  2022年自由现金流-5亿, 历史小高点是2020年的3.2个亿，过去10年自由现金流牵强人意，但2023H1半年的自由现金流相比去年同期大幅度的增加，从-2.3亿增长到2.2亿。

  2022年底金融实物资产8.4亿, 金融负债3.3亿，资本资产结构中规中矩。

  2022年营收13.8亿, 跟5年前2018年的11.8亿相差不大，过去10年的营收复合增长率13%；10年涨了3.5倍的营收；2021年的营收17.1亿是截止目前的历史小高点，如果以2021年营收为起点，过去9年的营收复合增长率是18%；2023H1营收增长24%，2023年重新再回到正常的增长轨道。

  毛利率而言, 2022年以前的中位数为41%, 2022年毛利率39%, 2023H1回升到43%，毛利率相对来说还是比较稳定。

  2022年自由现金流1.6亿, 历史小高点是2019年的2.5亿；除了2021年外，过去10年自由现金流全部为正，但挺奇怪的是，2021年营收达到峰值，但自由现金流却成为唯一为负值的年份，大概是因为该年度毛利率也创纪录的下滑到36%的原因；2023H1相比去年同期自由现金流也是大幅改善。

  2022年底金融实物资产4.3亿, 金融负债0.8亿，另有长期股权投资0.2亿，资本资产结构中规中矩，或者算是小富人家。

  2022年营收149亿, 过去5年营收复合增长率23%，过去10年营收复合增长率也是23%, 2022年营收增长56%，2023H1营收增长36%，这两年的营收增速，有重新启航的架势。

  毛利率而言, 2022年以前中位数为25%, 2022年毛利率23%, 毛利率还算稳定。

  2022年自由现金流6.1亿, 历史小高点是2021年的7.2亿，过去10年自由现金流全部为正，挣钱杠杠的。

  2022年底金融实物资产11.3亿, 长期股权投资2.8亿，金融负债10.1亿，资本资产结构中规中矩。

  对于富临精工，我们以2020年自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为20%, 估值如下:

  对于锐明技术，我们以2022自由现金流为基数,综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为20%, 估值如下:

  对于德赛西威，我们以2022年平均自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况,假设未来10年复合增长率为36%, 估值如下:

  富临精工锐明技术德赛西威, 三家汽车零部件领域的明星企业，具体业务而言，富临精工主营是做锂电池正极材料的，营收占到2/3, 其次才是汽车发动机精密件，新能源汽车的车载减速器和热管理等营收占比不足1成；锐明技术主业比较明确，就是做汽车盲区检测的；而德赛西威营收顶级规模，主营是智能座舱和智能驾驶领域

  从2022年的毛利率来看，富临精工锐明技术德赛西威分别为19%，39%，23%，锐明技术最高，同时其研发营收占比也是最高，高达20%，其次是德赛西威的11%，富临精工正常在5%左右。

  从营收增速上，2023H1的营收增速，富临精工最惨为-14%，其次是锐明技术为24%，而德赛西威最高，达到了36%。

  富临精工，基于2020年自由现金流小高点，考虑到过往5年38%，10年30%，尤其是2022年176%和最近的2023H1的-14%营收增速，鉴于公司2022年锂电池正极材料属于井喷的一年，难以持续，我们假定公司未来10年按照过往20%的复合营收增速发展下去，对应的估值为11.27元附近，11.27上浮30%的极限值为14.65元附近。

  锐明技术，基于最新的2022年自由现金流，考虑到基于2021年营收倒推的过往9年18%，尤其是最近的2023H1的24%营收增速，稍微乐观一点点，我们假定公司未来10年按照20%的复合营收增速发展下去，对应的估值为40.30元附近，40.30上浮30%的极限值为52元附近。

  毕竟对于锐明技术而言，营收起来了，一切也就有了希望，否则，截止到2022年度财报，几乎是业绩陷入了谷底，股价也就自然而然的在2022年10月份创了19元的新低。

  德赛西威，同样基于最新的2022年自由现金流，考虑到过往5年23%，10年23%，尤其是2022年56%和最近的2023H1的36%营收增速，我们假定公司未来10年按照过往2023H1的36%的复合营收增速发展下去，对应的估值为134.41元附近, 134.41上浮30%达到174.73元附近。

  德赛西威的优势就在于高营收增速，尤其是最近两年有进一步启航的迹象，但一旦营收降速，现有的股价恐怕也是难以维持的

  富临精工vs锐明技术vs德赛西威, 华为汽车概念股浅析，综合看来，小编更偏重于锐明技术一些，毛利率最高，研发营收占比最高，2023H1以来的营收增速也可以，估值潜力也最高，短线的K线也是波动巨大；富临精工主要是其主业锂电池正极材料领域，竞争忒激烈，在当下的长期资金市场也不太受待见，而新能源汽车领域营收只占比1成左右，短线的优势是，近期的两根大阳线，似乎预示着上冲动能明显；而德赛西威实力可谓雄厚，但估值潜力却相对有限，如果高营收不能持续，股价下来也将是一种必然。

  评价颇高，谢谢谢谢，大家都是红尘之人，又都有一颗不甘于红尘却苦苦修行不得之心，其实小编的理想状态就是，即挣了红尘的钱，又修了红尘的心，而这又并非奢望。

  你是我需要我们来关注的几人。一个被股票耽误的文人，假如世界上没有股票的话？你会。。。。我喜欢，这种调调，可是。。还是在红尘中继续修行吧！

  对小公司谈估值比较可笑，近期大涨的小股票没有一个是因为估值上涨，全是可有可无的概念

  没用，小公司要做大很难，首先都在向行业龙头集中，后面一大堆小公司同质化经营竞争非常激烈很难做大，所有未来展望都是想当然

  ……愿你被这尘世遗忘无案牍、庙堂、疆场之忧愿你也忘了这尘世，不知魏晋只放迹于山水，只贪恋美酒、好茶和佳人愿你有佳人青眉横黛，洁白，清冷愿你有好茶，闻雨品茗愿你有美酒日日豪饮，醒时你在花中醉时你在花下愿你避世长居草木之中，而有了草木之心b...